招商期市早班车2010年03月09日

股指期货及现货行情

合约

开盘价

最高价

最低价

收盘价

涨跌

成交量

持仓量

日增仓

IF1003

3375.8

3379.6

3371

3374

-0.01

61736

88207

968

IF1004

3458.2

3462.2

3457

3458.2

0.06

61631

16317

1078

IF1006

3664.4

3672.8

3664.4

3670.6

0.17

82298

58695

1871

IF1009

3763.6

3763.6

3742

3746

0.22

84949

46902

575

沪深300

3268.4

3293.93

3258.03

3286.18

0.81

--

--

--

上证综指

3036.42

3058.83

3030.91

3053.23

0.73

--

--

--

黄金市场交易行情

合约

开盘价

最高价

最低价

收盘价

涨跌

成交量

持仓量

COMEX主力

1136.0

1138.0

1118.5

1124.0

-11.2

119885

276928

SGE-AUTD

249.0

250.0

249.0

250.0

1.0

8544

99328

外盘基本金属交易行情

品种

开盘

最高

最低

收盘

成交量

持仓

增减

库存

增减

LME 铜

7540

7630

7460

7480

82519

279889

-346

541575

-1575

LME 铝

2226

2265

2220

2231

121820

708205

-2989

4538900

-6225

LME 锌

2329

2411

2320

2375

63470

222364

-977

540500

-200

长江现货交易行情

品名

价格

均价

涨跌

1#铜

59,380 － 59,530

59455

680

A00铝

16,240 － 16,280

16260

50

1#锌

18,300 － 18,400

18350

600

招商评论

铜

Lme铜周一报收7480美元/吨，下跌66美元，成交量有所减少，持仓量略有增加。

LME铜库存减少1575吨，注销仓单29625吨，较周五减少1375，现货贴水33.25美元，小幅扩大2.25美元。

基本面上，2月27日智利大地震之后，Antofagasta旗下Los Pelambres矿山因断电临时停产，之后很快便重启生产，公司发言人称地震将不会影响矿山生产。美国经济谘商会周一表示,2月美国就业市场连续第六个月改善,主要是因制造业复苏强劲，2月就业趋势指数上升至93.5，1月指数为93.2。

技术上，伦铜盘中先扬后抑，盘面仍较强，收于5日均线附近，预计短期将震荡偏强。预计沪铜1006开在60100左右，日内震荡偏强，操作上建议投资者日内可逢低买入，中线暂观望。

铝

Lme铝周一收报2231美元，下跌1美元，成交量有所减少，持仓量有所减少。

LME铝库存减少6225吨，注销仓单291800，较周五减少7050，现货贴水30.75美元，小幅扩大0.5美元。

技术上，伦铝盘中先扬后抑，收盘较前日仅小幅上扬，上方显现较大阻力，KDJ也呈现一定的背离。但其他金属表现仍较强，短期保持震荡走势，操作上建议投资者日内可谨慎买入，中线暂观望。

锌

Lme锌周一收报2375美元，上涨25美元，成交量有所增加，持仓量略有减少。

Lme锌库存减少977吨，注销仓单4550，较周五增加550，现货贴水27.75美元，小幅扩大1.75美元。

技术上，伦锌盘中震荡收高，盘面表现仍较强，收于5日均线之上，预期短期仍有上涨可能，操作上建议投资者日内可逢低少量买入。

钢铁

螺纹钢期货价格上涨。主力10月合约，以4578元/吨高开，盘中震荡上涨，涨幅扩大，以4626元/吨收盘，上涨82元（涨幅为1.80%）。全日成交1078198手，持仓量增加95642手至622494手。线材期货价格上涨。主力5月合约，以3922元/吨低开，盘中震荡上涨，以4011元/吨收盘，上涨35元(涨幅为0.88%)。全日成交396手，持仓量增加4手至11496手。现货市场华南、华北、东北、西南地区部分城市价格上涨；华东地区价格涨跌互现；西北地区价格整体平稳；华中地区部分城市价格下跌。全国主要城市20MM三级螺纹钢3971元/吨，较昨日下跌4元/吨；6.5MM高线3885元/吨，较昨日下跌1元/吨。

期货市场，大规模增仓上行，基本以全天最高价收盘，表现强势。主要原因有这样两点：1、受必和必拓与日本焦煤协议涨幅超预期影响，投资者预计矿石涨幅可能也将超出预期，更加坚定了成本上升对于钢价的支撑。2、市场传言本周周中宝钢将大幅上调4月产品出厂价格。就以上两点因素，我们认为对于矿山而言，今年谈判形势非常艰难，但矿山若执意大规模提高协议价格最终将导致谈判重复去年的过程，可能最终无果而终。而对于宝钢4月出厂策略，我们认为从其调价后一个月上游市场以及钢材市场的表现来看，以热轧产品为例上调200元/吨相对合理。市场传言涨幅在300-500元/吨，我们认为相对较高。综上所述，我们依然认为期钢中长期看多，但短期内将维持震荡走势，对于10合约而言，升水过高，也难以迅速展开上升行情。而打破这种震荡走势的条件就是持仓的建立完毕，目前从点位上来看，期钢出于震荡区间的上方区域，不建议追多。

若今日期钢低开在4600以下较多，前期推荐空单可以考虑获利了结。等待期价反弹至4630-4650区间尝试性抛空，若期价有效站稳4650则暂时离场观望。或者投资者耐心观察近两日的市场走势，若市场今明两天期价横盘继续大规模增仓，则我们建议投资者可适当建立中线多单。

农产品外盘交易行情

CBOT合约

收盘

涨跌

开盘

最高

最低

结算

昨结算

大豆1005

948'0

5'2

947'0

952'0

943'4

--

--

豆油1005

40.28

0.23

40.4

40.55

40.09

--

--

玉米1005

375'0

-0'4

376'6

378'4

372'6

--

--

招商评论

大豆

周一CBOT大豆期货市场收高，因交易商先于周三美农业部供需报告公布前回补空单，大豆期价自前周低位温和反弹。5月收盘948美分，上涨5.25美分。基本面缺乏有利的消息刺激，预计未来仍将以震荡偏弱整理为主，市场在等待3月10日的报告能否引领盘面走出目前的僵持局面。

连豆昨日维持震荡整理，目前市场处于上下两难的境地。但我们可以发现连豆9月在3800附近有较强的支撑。近期市场不适宜介入中长线单，建议靠近3800附近介入短线多单，但盈利预期应该降低。

豆粕

豆油

CBOT豆类产品期货跟随大豆市场反弹，豆油期货再度领涨，并继续赢得产品套利份额，主要得益于豆油和毛棕榈油价差收窄及美国豆粕需求放缓。豆粕期货收高，主要受整理性市场买盘推动，但需求放缓及南美出口竞争压力增强抑制其涨幅。5月豆粕收盘258.7美元/短吨，上涨1美元；5月豆油收盘40.28美分/磅，上涨0.23美分。

连豆粕昨日反弹，但持仓量却是呈现下降，说明资金跟张情绪较淡。难以形成显著的上涨行情，建议今日逢高可少量短空，但目前市场不适宜介入中长线单，投资者多空操作的盈利预期都应该相应降低。另外油粕比值套利仍可适量持有。

玉米

周一CBOT玉米期货市场经历盘整之后小幅收低，交易商都在等待周三美农业部供需报告公布。5月玉米开盘376.75美分，高点378.5美分，低点372.75美分，收盘375美分，下跌0.5美分。包括12月玉米在内远期合约小幅收高。

连玉米昨日反弹，但同样缺乏持仓量的配合。预计今日冲高回落的可能性比较大，建议多单可趁冲高过程中减磅。

菜籽油

棕榈油

连棕榈油周一延续了上周五的强势，连豆油也受此带动高开高走，但相对而言，菜油则弱势依旧。马来西亚毛棕榈油期货周一收涨，将继续为连棕榈油提供支撑，连棕榈油9月已突破7010，上方目标为7100。豆油与棕榈油的价差缩窄至500左右仍将制约连棕榈油的上涨空间，同时随着马盘愈靠近2700附近，上方阻力也就越大，连棕榈油所获支撑将会减弱。而连豆油在7600附近跳空缺口附近的压力同样很大，因此建议前期多单继续持有，但连棕榈油多单在7100附近，连豆油多单在7600附近应当注意止盈，不建议追涨。

早籼稻

昨日早籼稻窄幅震荡，周边市场的上涨未能带动早籼稻期价上涨，江西现货价格在1900元/吨附近，建议观望。

外盘白糖交易行情

纽约白糖

开盘价

最高价

最低价

收盘价

涨跌

成交量

持仓量

ICE1005

22.34

22.4

21.21

21.57

-0.62

34101

277194

招商评论

白糖

现货市场方面：3月8日，柳州：中间商报价5460-5470元/吨。

南宁：5450-5490元/吨，

贵港：5450元/吨，

昆明：5300-5350元/吨。

销区方面：上海砂糖报价5700元/吨，销量一般；

郑州新糖仓库价5690元/吨；

宁波砂糖报价5650元/吨；

汕头码头新糖报价5400元/吨，销量一般。

总体说来:产区现货价格上调。

外盘方面：ICE原糖期货8日收盘下跌，归因于投机性抛盘。5月原糖期货收盘跌62点，报21.57美分/磅。考验21美分一线的支撑。

国内期货市场方面:周一白糖继续上涨。但持仓减少，上涨动能明显不足。目前市场关注的焦点依旧是减产，在产量未明朗之前，多头气势仍然很盛，主力多头增仓积极。但是值得注意的是国家宏观调控在有条不紊的进行，糖会再度抛糖26万吨，再加上即将到来的消费淡季，虚高的现货价格难以承受，现货有价无市的现象预计继续延续。所以中线来看，1009上行空间较小，短期走势与持仓完全正相关。1009短线继续关注5700一线的争夺和60日均线的支撑。多单离场，1101短期强势，有望挑战5525一线的前期高点，多单谨慎持有。

外盘工业品交易行情

交易所合约

收盘价

最高价

最低价

涨跌幅%

成交量

持仓量

NYBOT棉花

81.81

82.44

81.35

-0.67

5229

105365

NYMEX原油连

81.76

82.41

80.75

0.32

273791

239885

日本橡胶连

295.8

297.5

292.7

2.04

690

15526

招商评论

棉花

NYBOT棉花期货周五在持续盘整下收高，市场在本周初达到两年高点之后正谋划下一步走势，利多的经济前景提振商品市场亦带来溢出买盘。郑州商品交易所棉花期货1009合约以16,810元/吨开盘，以16,845元/吨收盘，较5日结算价上涨105元/吨，成交213,700手，持仓160,846手。美国净签约出口本年度陆地棉30,164吨，较前周增17%，但较近四周平均值减63%；装运65,635吨，再创年度高点，较前周增25%，较近四周平均值增38%。净签约出口本年度皮马棉3198吨，较前周增55%，较近四周平均值增53%；装运953吨，为年度最低，较前周减66%，较近四周平均值减70%。此外，净签约出口下年度陆地棉7779吨。当周中国净签约进口本年度陆地棉4581吨，装运26308吨；净签约本年度皮马棉975吨，装运295吨。短期内仍不能摆脱震荡格局，建议投资者16275-17000元区间内高抛低吸，短线操作。

。

橡胶

现货：昨日海南天然橡胶WF平均价23910元/吨，挂单260吨，成交120吨，较上一日下跌0元/吨。

外盘：新加坡TSR20标胶近月昨日319.3涨2.3，涨幅0.73%。收盘报价折一般贸易胶进口价28162元/吨。隔夜原油04开于81.79，收于81.87。

国内期货市场:沪胶主力1009合约昨日开于24250，增仓，收盘24800，较上一交易日结算价涨495元/吨，增仓23890手，1005与1009合约价差为远月升水280元/吨。

天然橡胶，受云南产区即将开割以及国内货币收紧影响，沪胶上周走势疲弱。现货市场，目前国内进口胶现货价格均存在倒挂现象，特别是进口干胶以及进口乳胶倒挂明显，而国产胶市场，目前，下游市场成交持续清淡，一方面是由于下游工厂前期库存仍未消耗完毕，另一方面是因为近期胶价偏高，工厂拿货谨慎，随着下游工厂节前备货被进一步消耗，后市市场成交有望转好。1009合约中线上将继续维持震荡格局，震荡区间23600-26000。操作上建议以短多为主，逢高减仓。

燃料油

美国纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货价格周一连续第二个交易日收涨,一度触及八周高位,交易商称,盘中呈区间波动走势,成交清淡。美元兑一篮子货币持稳。美国股市基本持稳。NYMEX-4月原油期货结算价收升0.37美元,或0.45%,至每桶81.87美元。

3月8日，上海燃料油主力1005合约早盘高开，随后期价窄幅震荡，成交量有所增加，持仓量继续减少，最终收盘4567元，上涨28元。3月8日，华东燃料油现货市场价格保持平稳，业者表示目前需求比较疲弱，所以虽然资源仍然紧张，但价格上涨动力不强。

原油或将启动新一轮涨势，而从燃料油现货市场来看，价格企稳并有上调迹象，沪燃油或将跟随涨势，建议前期推荐的多单继续持有，未持仓的也可少量尝试建仓。关注向1006移仓情况。

LLDPE

3月8日，LLDPE期市技术反弹，主力L1005合约与前一交易日结算价高开50元以11550元开盘，最高11685元，最低11400元，收盘报11620元，较前一交易日上涨120元。放量增仓，成交量增14.2万手至32.3万手，持仓量增2.1万手至10.2万手。

亚洲乙烯继续下跌，CFR东北亚报1172-1174美元/吨，CFR东南亚报1129-1131美元/吨。

LLDPE出厂价方面，大庆石化、吉林石化、广州石化、茂名石化、中油华东等下调LLDPE挂牌价300-600元/吨，齐鲁石化、中原乙烯等暂维持挂牌价不变。现货市场贸易商出货压力较大，中间商和下游厂家询盘尚可，低价有少量成交。现货市场贸易商出货积极性依然较高，中间商和下游厂家询盘较多，低价有少量成交。各地市场报价整体是下行，节前低价位厂家备货充足，加上节后民工荒以及元宵节后开工不足等问题下游工厂需求表现极为疲弱，市场成交气氛陷入低迷，有部分商家低价出货，导致市场价格重心大幅走低。

近期连塑持续下行，连续跌破均线支撑，下行趋势明显。但另一方面，原油企稳并有蓄势上涨之势。建议近期暂以日内短线交易为宜，等待后市明朗再行入场。

PVC

周一PVC合约V1005高开高走，上涨90元或1.21%至7525元。广东塑料交易所P11005合约上涨23元至7400元。原油价格的继续上涨带动整个大宗市场信心好转，PVC市场基本从前期下跌的阴影中走出，开始逐步启稳。贸易商对后市信心有限，由于下游跟进不足，需求比较萎靡，导致行情观望气氛比较明显，难有太大波动。国内电石法PVC市场主流报价7125-7250元/吨，乙烯法PVC市场主流报价7500-7700元/吨。PVC1005合约在7400元一线获得支撑，昨收盘反弹并收在7500元之上，建议投资者可以适当加仓买入。

华东地区PVC行情波动不大，市场表现较为冷清，由于前期贸易商采购成本偏高，因此导致部分商家心态犹豫，下游需求不大，对市场多以观望，因此成交一般，近期乙烯法上游企业陆续降价也导致乙烯法PVC价格略有下滑。电石法PVC市场主流报价7170-7250元/吨，乙烯法市场主流报价7500-7700元/吨。下跌100元/吨。

华南地区PVC市场继续处于调整状态之中，市场趋势一般，观望气氛比较浓厚，成交状况不理想，整体仍旧处于疲软趋势，下游需求难有太大改观，导致市场人士对后市信心十分有限，成交清淡。电石法PVC主流报价7200-7280元/吨，乙烯法PVC报7600-7700元/吨。

PTA

周一PTA高开高走，后高位横盘震荡，主力合约TA1005全天最高8386点，最低8264点，收报8364点，日均价较上一交易日上升145点，总计成交331914手，持仓量增加1512手至181500手。

基本面：PTA 现货气氛回升。内盘成交商谈水平在8050-8080 元/吨区间附近，一单优质现货在8100 元/吨附近成交达成，外盘台产现货少有实在报盘，成交商谈在960-965 美元/吨附近，现货可流转的货源不多，卖方低价位多惜售。韩产现货成交商谈在930-940 美元/吨区间，尽管940 美元价位部分销售仍略有难度，但因市场暂时仍维持涨势，卖方暂时仍不急于抛售；WTI原油主力合约上升0.32％至81.76美元/桶；周一，江浙涤丝大盘稳中有升，萧绍地区多数工厂涤丝报价上涨50-100 元/吨不等，聚酯工厂在周末两天销售明显好转，库存下降较明显，短期库存压力有所缓解。节后至今，终端织造开机率开始回升至60%附近，随采购周期到来，采购积极性有所提升。

总评：展望本周，下游纺织企业招工难问题有望逐渐得到解决，纺织企业开工率不断提高，由此带旺聚酯、PTA销售；在上游方面，原油突破震荡区间上沿，提振多头信心，预计本周内PTA止跌回升，上周推荐的5月多单可继续持有，或者移仓到9月合约。